股票配资冻结指数基金 杠杆

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什么是杠杆型指数基金

杠杆指数基金是杠杆基金股票配资冻结的一种。

跟踪指数涨跌,并放大指数涨跌幅的基金。

中国证券市场上的杠杆指数基金都是分级指数基金的进取B类份额。

这一种是含有杠杆的高风险、高收益的品种,在某一区间,这部分份额享有一定的杠杆收益。

它们不能通过银行买卖,而是像普通股票一样上市交易,拥有深市A股账户或基金账户的投资人,可以通过券商渠道购买。

杠杆指数基金有哪些?

申万深成指分级国联安双喜中证100指数分级信诚沪深300指数分级泰信400指数分级银华沪深300指数分级建信央视财经50指数分级万家中证创业指数分级工银中证500指数分级申万行业指数分级申万中小板指数分级工银中证100指数分级招商沪深300高贝塔指数分级银华中证800指数分级信诚中证800医药指数信诚中证800有色指数信诚中证800金融指数国金沪深300指数分级华安沪深300指数分级诺德300指数分级信诚中证500指数分级华商中证500指数分级

什么是杠杆型指数基金

杠杆指数基金是杠杆基金的一种。

跟踪指数涨跌,并放大指数涨跌幅的基金。

中国证券市场上的杠杆指数基金都是分级指数基金的进取B类份额。

这一种是含有杠杆的高风险、高收益的品种,在某一区间,这部分份额享有一定的杠杆收益。

它们不能通过银行买卖,而是像普通股票一样上市交易,拥有深市A股账户或基金账户的投资人,可以通过券商渠道购买。

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买杠杆指数基金有哪些风险?

虽然杠杆指基是博反弹的良好工具,但在市场下跌的时候,也会面临急速大幅下跌的风险。

如申万进取这只杠杆指基在去年7月份,最低曾跌至0.281元,而该基金的初始面股票配资冻结值为1元。

其次,杠杆指基在急速上升后,往往溢价率过高,这时容易面临溢价回落的风险。

而债券市场的变化,会影响到市场对优先份额定价,进而也会影响杠杆份额的溢价和价格。

第三,由于市场下跌,杠杆份额的杠杆倍数不断增高,极端情况下,高杠杆会因为触发向下不定期折算机制,进而导致高杠杆的倍数下降到初始的低杠杆。

杠杆基金的杠杆机制

份额杠杆为基金发行时的杠杆比例,即A份额份数与B份额份数之和与B份额之间的比例,具体公式为: 份额杠杆= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数如银华深100分级A份额与B份额的比例为1:1,则该基金B份额银华锐进的初始杠杆为2。

市场主流的产品均为1:1或4:6的比例,初始杠杆为2或1.67。

份额杠杆在基金发行时确定,一般来说,配对转换型的股票分级基金初始杠杆比例是恒定的,在存续期间始终保持恒定。

该杠杆值作为两份额总和与B份额的比值,不仅在一开始可以告知投资者两份额的比例情况,在后续阶段通过母基金净值和B份额净值的比例计算,还可以获得净值杠杆的大小。

净值杠杆是研究分级基金时经常用到的杠杆指标,定义为分级基金进取部分(B份额)净值涨幅和母基金净值涨幅的比值。

在具体计算时采用母基金总净值除以B份额总净值,忽略了每天优先份额(A份额)从母基金获取的收益,主要是因为A份额每天的收益相对总体净值而言较小,不会影响杠杆的计算,故母基金总净值的变化即视为B份额总净值的变化,即有公式母基金总净值*母基金净值涨幅=B份额总净值*B份额净值涨幅 B份额净值涨幅/母基金净值涨幅=母基金总净值/B份额总净值 净值杠杆的公式为: 净值杠杆=B份额净值涨幅/母基金净值涨幅=母基金总净值/B份额总净值 =(母基金份数*母基金净值)/(B份额份数*B份额净值)=(母基金净值/B份额净值)*份额杠杆净值杠杆反应了B份额净值涨跌幅增长的倍数,例如一个两倍净值杠杆的基金,当日B份额的净值涨跌幅是母基金净值的两倍。

然而,净值杠杆影响的仅仅是B份额净值变化的波动情况,但是投资者实际买卖B份额时受到二级市场价格波动的影响,由于折溢价率的因素,净值杠杆往往无法真实反应到价格表股票配资冻结现上,为此引入价格杠杆的概念。

价格杠杆即B份额价格对于母基金净值表现的变化倍数,在计算时考虑了折溢价率的因素在内,即母基金的总净值除以B份额的总市值,具体公式为: 价格杠杆= 母基金总净值/B份额总市值=(母基金份数*母基金净值)/(B份额份数*B份额价格) =(母基金净值/B份额价格)*份额杠杆要理解分级指数基金B类份额份额杠杆、净值杠杆、价格杠杆。

基金刚上市的时候,因为净值都是1元,所以份额杠杆和净值杠杆相同。

但在母基金净值大于1元时,净值杠杆就小于份额杠杆,当母基金净值小于1元时,净值杠杆就大于份额杠杆。

但由于A份额的折价或溢价导致杠杆B类份额溢价或折价,实际上我们要关注的是价格杠杆。

以份额杠杆1.67倍的的信诚500B(假设净值0.47元)为例,当中证500指数涨1%,信诚500B净值可以涨0.011元,相当于净值涨2.3%,即2.3倍净值杠杆,而它存在溢价交易,交易价0.55元,因此价格杠杆为2倍。

在大盘趋势上涨的情况下,高风险承受能力客户可以持有较高价格杠杆的杠杆指数基金以博取超额收益。

融资型分级:份额杠杆= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数 净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)*份额杠杆 价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)*份额杠杆多空型分级:份额杠杆=约定系数(如2倍、-1倍、-2倍等) 净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)*份额杠杆 价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)*份额杠杆指数型母基金实时净值 = 母基金昨日净值 x (1 + 所跟踪指数涨跌幅x 仓位) (仓位一般为95%) 融资杠杆B类实时净值= (母基金实时净值 - A类净值 x A类占比) / B类占比 = [母基金昨日净值 x (1 + 所跟踪指数涨跌幅x 仓位) - A类净值 x A类占比]/ B类占比 多空分级B类实时净值= 1 + (母基金实时净值 - 1) X 份额杠杆在母基金离向下折算点跌幅距离大于10%时(注:无下折的申万进取除外), 1:1拆分融资型永续B类合理交易价=B类实时净值+1-对应A类约定收益率/市场认可收益率 ; 4:6拆分融资型永续B类合理交易价=B类实时净值+2/3(1-对应A类约定收益率/市场认可收益率)。

融资型永续指基B类合理交易价 A约定6% A约定6.2% A约定6.5% A约定7% A约定7.5% 市场利率6.7%时,1:1拆分的B类 B净值+0.104 B净值+0.075 B净值+0.030 B净值-0.045 B净值-0.119 市场利率6.7%时,4:6拆分的B类 B净值+0.070 B净值+0.050 B净值+0.020 B净值-0.030 B净值-0.080 市场利率6.6%时,1:1拆分的B类 B净值+0.091 B净值+0.061 B净值+0.015 B净值-0.061 B净值-0.136 市场利率6.6%时,4:6拆分的B类 B净值+0.061 B净值+0.040 B净值+0.010 B净值-0.040 B净值-0.091 市场利率6.5%时,1:1拆分的B类 B净值+0.077 B净值+0.046 B净值 B净值-0.077 B净值-0.154 市场利率6.5%时,4:6拆分的B类 B净值+0.051 B净值+0.031 B净值 B净值-0.051 B净值-0.103 市场利率6.4%时,1:1拆分的B类 B净值+0.063 B净值+0.031 B净值-0.016 B净值-0.094 B净值-0.172 市场利率6.4%时,4:6拆分的B类 B净值+0.042 B净值+0.021 B净值-0.010 B净值-0.063 B净值-0.115 截止2013年6月30日,市场认可的的A类收益率(隐含收益率)为6.4%-6.7%左右。

在接近下折时,原先溢价或折价交易的B类基金的溢价值或折价值会缩小到原来的四分之一。

例如原先溢价值0.12元的B类,在净值0.25元发生下折时...

杠杆基金可以每天进行交易吗?怎么买卖?

杠杆基金,每天都可以交易,就是跟票票一样。

一、杠杆基金也即是对冲基金。

对冲基金(Hedge Fund)是那些利用不同市场进行套利交易的基金。

从形式上看,对冲基金是一组投资工具,交易遍及所有市场种类,包括外汇、股票、债券、商品以及各种衍生品等。

杠杆基金的信誉、资本使它可以借贷,甚至借贷数十倍于自己的资本金的贷款来交易,它的作用就又放大了。

当然,还有其它的因素,象对冲基金之间的合谋, 场内工具。

所有这些都导致了一个结果,就是放大了对冲基金的能量,在既定资本下,把对冲基金的能力放大数百倍,甚至上千倍。

不过,当分级股基出现杠杆效力的时候,就会出现这样的情况,它是一把双刃剑,在上涨过程中,涨幅较大,在下跌过程中也会放大损失。

一般来说,当前市场中的杠杆指数基金普遍采用了相对基准指数1∶2的杠杆化率。

这就是说,如果基准指数上涨10%,那么投资者持有的杠杆指数基金就应该上涨20%。

反之,如果指数下降10%,那么投资者持有的杠杆指数基金就会损失20%。

二、步骤/方法1、考虑杠杆的大小不同的分级基金有不同的杠杆,从目前主流的分级股基来看,一般优先份额与进取份额的比例是1:1或者4:6,也就是初始杠杆是2倍或者1.67倍。

随着两者之间净值比例的变化,杠杆也会变化。

一般来说,如果进取份额的净值增长,则杠杆会减小,如果进取份额的净值较少,则杠杆会变大。

2、考虑出现溢价的情况下是否可以配对转换目前的折溢价情况。

一般来说,过高的溢价率会透支掉进取份额的未来收益,造成上涨动力不足,因此在投资时需要注意。

如申万深成进取就是因为溢价率过高,在这次上涨中二级市场的涨幅小于净值的涨幅。

而配对转换这种机制可以保证基础份额整体上没有过大的折溢价,因为一旦基础份额的价格和价值偏离过大,就会有套利的空间,从而使价格回归到价值附近。

这种机制也造成了优先份额与进取份额的跷跷板效应,两者之间的折溢价率呈现此消彼长的现象。

如果没有转换机制,进取份额往往会出现折价。

3、考虑到期时间对于一些有到期时间的产品,随着时间临近,进取份额在二级市场上的价格会逐渐向价值回归,折溢价将消失。

对于无到期时间的产品,在每个折算时间点后由于优先份额分红,杠杆会略有减少。

4、考虑投资标的投资标的是以大盘股为主还是小盘股为主,是主动管理型还是被动指数型。

此外,波段操作的投资者可以更多选择一些指数型的分级基金,因为指数型所包含的行业分布、个股以及仓位比较明确,更有利于做出判断和操作。

注意事项正确的判断市场总体走势对杠杆指数基金的操作非常重要。

在平台整理期或者反市场走势时长期持有杠杆指数基金并不是特别明智的策略,故而在仓位选择上要保持慎重。

但若一旦出现了明确的上涨行情的讯号,大胆加仓并持有杠杆指数基金,将为投资者带来大幅超过其他同类型基金的超额收益。

除此之外,投资者还应该深入了解每种杠杆基金的产品特性,如杠杆率变化、资产配置状况、份额折算以及配对转换等合约约定,选择相应的标的指数和杠杆率的分级基金。

由于杠杆基金高度的波动性,选择适合自己的杠杆化率的杠杆指数基金,建立完善的风险控制体系对每个投资者来说都是非常必要的。

沪深300杠杆指数基金哪支好

目前有5支沪深300指数分级基金,其中融资型沪深300分级基金有4支,分别是信诚沪深300分级基金、浙商沪深300分级、华安沪深300分级和国金通用沪深300分级。

其中信诚300A和浙商300A的约定收益率是一年定存利率+3%,华安300A和国金300A的约定收益率是一年定存+3.5%;至于杠杆B类份额,由于都是1:1拆分,初始杠杆都是2倍。

要比较的是价格杠杆,价格杠杆 = 初始份额杠杆 x 母基金净值 / B类交易价,目前价格杠杆最大的是信诚300B。

什么样ETF基金有杠杆作用?

指数基金就是我们平时说的ETF,它是模拟指数走势的一种特别基金,在交易所里面它的确买卖和一般的股票一样,可以随便买卖,实行T+1,10%的张跌限制,不用印花税,手续费按股票的收取, 下面是ETF的一些知识 什么是ETF ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写,中译为“交易型开放式指数基金”,又称交易所交易基金。

ETF是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,交易手续与股票完全相同。

ETF管理的资产是一揽子股票组合,这一组合中的股票种类与某一特定指数,如上证50指数,包涵的成份股票相同,每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致,ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值,即“单位基金资产净值”。

ETF的投资组合通常完全复制标的指数,其净值表现与盯住的特定指数高度一致。

比如上证50ETF的净值表现就与上证50指数的涨跌高度一致。

编辑本段ETF的性质 ETF是一种混合型的特殊基金,它克服了封闭式基金和开放式基金的缺点,同时集两者的优点于一身。

ETF可以跟踪某一特定指数,如上证50指数;与开放式基金使用现金申购、赎回不同,ETF使用一篮子指数成份股申购赎回基金份额;ETF可以在交易所上市交易。

由于ETF简单易懂,市场接纳度高,自从1993年美国推出第一个ETF产品以来,ETF在全球范围内发展迅猛。

10多年来,全球共有12个国家(地区)相继推出了280多只ETF,管理资产规模高达2100多亿美元。

ETF在本质上是开放式基金,与现有开放式基金没什么本质的区别。

只不过它也有自己三个方面的鲜明个性:一、它可以在交易所挂牌买卖,投资者可以像交易单个股票、封闭式基金那样在证券交易所直接买卖ETF份额;二、ETF基本是指数型的开放式基金,但与现有的指数型开放式基金相比,其最大优势在于,它是在交易所挂牌的,交易非常便利;三、其申购赎回也有自己的特色,投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或者赎回ETF,而不是现有开放式基金的以现金申购赎回。

编辑本段ETF的种类 根据投资方法的不同,ETF可分为指数基金和积极管理型基金,国外绝大多数ETF是指数基金,目前国内即将推出的ETF也是指数基金,即上证50ETF。

根据投资对象的不同,ETF可以分为股票基金和债券基金,其中以股票基金为主。

根据投资区域的不同,ETF可以分为单一国家(或市场)基金和区域性基金,其中以单一国家基金为主。

根据投资风格的不同,ETF可以分为市场基准指数基金、行业指数基金和风格指数基金(如成长型、价值型、大盘、中盘、小盘)等,其中以市场基准指数基金为主。

编辑本段ETF的优点 1、分散投资,降低投资风险 投资者购买一个基金单位的华夏-上证50ETF,等于按权重购买了上证50指数的所有股票。

2、兼具股票和指数基金的特色 1)对普通投资者而言,ETF也可以像普通股票一样,在被拆分成更小交易单位后,在交易所二级市场进行买卖。

2)赚了指数就赚钱,投资者再也不用研究股票,担心踩上地雷股了;但由于我国证券市场目前不存在做空机制,因此目前仍是“指数跌了就要赔钱。

” 3、结合了封闭式与开放式基金的优点 ETF与我们所熟悉的封闭式基金一样,可以小的“基金单位”形式在交易所买卖;与开放式基金类似,ETF允许投资者连续申购和赎回。

但是ETF在赎回的时候,投资者拿到的不是现金,而是一篮子股票;同时要求达到一定规模后,才允许申购和赎回。

⑴与封闭式基金相比: 相同点:同样可以在交易所挂牌交易,就像股票一样挂牌上市,一天中可随时交易 不同点:①ETF透明度更高。

由于投资者可以连续申购/赎回,要求基金管理人公布净值和投资组合的频率相应加快。

②由于有连续申购/赎回机制存在,ETF的净值与市价从理论上讲不会存在太大的折价/溢价. ⑵与开放式基金相比 ①一般开放式基金每天只能开放一次,投资者每天只有一次交易机会(即申购赎回);而ETFs在交易所上市,一天中可以随时交易,具有交易的便利性。

②开放式基金往往需要保留一定的现金应付赎回,而ETF赎回时是交付一篮子股票,无需保留现金,方便管理人操作,可提高基金投资的管理效率。

当开放式基金的投资者赎回基金份额时,常常迫使基金管理人不停调整投资组合,由此产生的税收和一些投资机会的损失都由那些没有要求赎回的长期投资者承担;而ETF即使部分投资者赎回,对长期投资者并无多大影响(因为赎回的是股票)。

4、交易成本低廉 虽然ETF在交易所交易的费用还没有最后确定,但估计不会高于封闭式基金的费用,这就远比现在的开放式基金申购赎回费低。

5、给普通投资者提供了一个当天套利的机会 例如,上证50在一个交易日内出现大幅波动,当日盘中涨幅一度超过5%,而收市却平收甚至下跌。

对于普通的开放式指数基金的投资者而言,当日盘中涨幅再大都没有意义,赎回价只能根据收盘价来计算。

而ETF的特点就可以帮助投资者抓住盘中上涨的机会,由于交易所每15秒钟显示一次IOPV(净值估值),这个IOPV即时反映了指数涨跌带来基金净值的变化,ETF二级市场价格随IOPV的变化而变化,因此,投资者可以盘中指...

指数基金是啥意思

指数型基金就是它跟踪的指数中有哪些股票,它就主要买哪些股票。

股票仓位一般在75-95%,属于仓位较高的股票型基金,是股票型基金中的一种特殊基金。

指数型基金的股票仓位要高于其他股票型基金,在股市上涨时,净值上涨迅速;在股市下跌时,净值下降也很快。

特点如下: 首先,它的业绩透明度比较高。

投资人在外面看到指数型基金跟踪的目标基准指数(比如上证180指数)涨了,就会知道自己投资的指数型基金,今天净值大约能升多少;如果今天基准指数下跌了,不必去查净值,也能知道自己的投资大约损失了多少。

所以很多机构投资人和一些看得清大势、看不准个股的个人投资者比较喜欢投资指数型基金,因为指数型基金能够发挥这类投资者对市场大势判断准确的优点,不必再有"赚了指数不赚钱"的苦恼。

其次,它的资产组合的流动性比一般集中持股的基金更好。

以目前正在发行的华安上证180指数增强型基金为例,它不仅规定基金经理主要按照上证180指数成分股的权重与构成配置资产,而且规定投资于上证180成分股的数量不得少于120只。

也就是说,即使是在极端的情况下,华安上证180指数增强型基金投资的股票也不会少于120只。

由于持股分散,未来基金抛售股票时对股票的价格影响就小,甚至基本没有影响。

这样基金资产净值的真实性就会更高。

其三,投资指数型基金的成本一般较低。

由于指数型基金一般采取买入并持有的投资策略,其股票交易的手续费支出会更少;同时基金管理人对于指数型基金所收取的管理费也会更低。

像华安上证180指数增强型基金的管理费,仅相当于市场上主动型投资的股票基金管理费的2/3;其托管人收取的费用和销售手续费也明显降低。

可能许多投资人对这点看似很小的差别不太在意,但如果是长期投资,指数型基金的成本优势会令投资人收益不菲。

什么是指数基金/

指数基金实际上是指指数型基金,详细介绍如下:指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基金品种。

指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略,分散投资于目标指数的成份股,力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。

指数基金是成熟的证券市场上不可缺少的一种基金,在西方发达国家,它与股票指数期货、指数期权、指数权证、指数存款和指数票据等其他指数产品一样,日益受到包括交易所、证券公司、信托公司、保险公司和养老基金等各类机构的青睐。

指数型基金是保证证券投资组合与市场指数业绩类似的基金。

在运作上,它与其他共同基金相同。

指数基金与其他基金的区别在于,它跟踪股票和债券市场业绩,所遵循的策略稳定,它在证券市场上的优势不仅包括有效规避非系统风险、交易费用低廉和延迟纳税,而且还具有监控投入少和操作简便的特点,因此,从长期来看,其投资业绩优于其他基金。

指数型基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。

从理论上来讲,指数基金的运作方法简单,只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券,长期持有就可。

对于一种纯粹的被动管理式指数基金,基金周转率及交易费用都比较低。

管理费也趋于最小。

这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金。

它一般会保持全额投资而不进行市场投机。

当然,不是所有的指数基金都严格符合这些特点。

不同具有指数性质的基金也会采取不同的投资策略。

目前指数基金有兴和、普丰、天元三只指数基金,就是有指数基金特点的"优化指数型基金"。

美国是指数基金最发达的西方国家。

先锋集团率先于1976年在美国创造第一只指数基金——先锋500指数基金。

指数基金的产生,造就了美国证券投资业的革命,迫使众多竞争者设计出低费用的产品迎接挑战。

到目前为止,美国证券市场上已经有超过400种指数基金,而且每年还在以很快的速度增长,最新也是最令人激动的指数基金产品是交易所交易基金(ETFs)。

如今在美国,指数基金类型不仅包括广泛的美国权益指数基金、美国行业指数基金、全球和国际指数基金、债券指数基金,还包括成长型、杠杆型和反向指数基金,交易所交易基金则是最新开发出的一种指数基金。

指数型基金在我国证券市场上的迅猛发展得益于该基金特有的上述优势。

2002年6月,在上证所推出上证180指数仅半年的时间,深交所也推出深证100指数。

之后,国内第一只指数基金——华安上证180指数增强型证券投资基金的面市,2003年初,又一只紧密跟踪上证180指数走势的基金——天同上证180指数基金也上市发行。

然而指数基金在中国的发展并不是一帆风顺,为了规避系统风险及个股投资风险,我国的优化指数型基金采取了与国外指数基金不完全相同的操作原则。

其差异主要表现为:国内优化指数型基金的管理人可以根据对指数走向的判断,调整指数化的仓位,并且在主观选股的过程中,运用调研与财务分析优势,防止一些风险较大的个股进入投资组合。

在指数化投资部分,基金兴和、景福跟踪上证A股综合指数,基金普丰跟踪深圳A股综合指数。

从该类基金的实际运作结果看,表现不尽如人意。

探究其原因,不仅有中国证券市场本身的缺陷,也有基金公司操作上的原因。

尽管如此,指数基金仍然成为众多投资者喜爱的金融工具。

随着我国证券市场的不断完善,以及基金业的蓬勃发展,相信指数基金在中国将有很大的发展潜力。

希望采纳